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企業如何組建期貨部門_企業期貨部門財務處理_企業期貨部財務制度

時間: 2012-04-17 閱讀:4907 錄入:dingjiangang 作者:
 一、企業如何組建期貨部門?現貨延期、期貨投資部(以下簡稱期貨部)組織架構:
       企業期貨部,一般由以下四個崗位組成:
       部門經理:負責期貨部的日常工作
       風險總監:同部門經理一樣直接向總經理、董事會負責
       研究人員:對行業有深刻認識,能獨立完成投資報告
       下單人員:熟練掌握期貨基礎知識及交易流程
部門經理職責:
       根據公司的生產、銷售計劃,結合研究人員的投資報告,決定套保頭寸,形成套保計劃書,報總經理或公司董事會批準,并隨著公司生產、銷售的進行,實時調整套保頭寸,以書面形式交由風險總監和下單員,并備案。
       要求:在公司內部有一定的被認可度,能及時掌握公司的生產、銷售計劃及重大財務支出。
研究人員職責:
       分析研究相應品種中長期價格波動方向,形成投資報告,為部門經理制作套保計劃提供參考。
       要求:對宏觀經濟、產業政策敏感,深入了解本企業相關產品的市場運行規律,有較深厚的文學功底,形成的投資報告具有可操作性。
風險總監職責:
       對內:根據套保計劃書及每日的調倉計劃嚴格監督下單員的執行,對每天的成交、持倉、資金、盈虧狀況進行記錄,并定期上報,熟悉期貨交易過程中的資金管理及風險控制原則。
       對外:定期審核期貨公司資信情況,并注交易所規則的變化,以防范信用風險和交易風險。
       要求:與部門經理相互制約,分別向總經理、董事會負責,熟悉期貨交易所相關法律法規。
下單人員職責:
       依照公司的套保計劃書、研究人員的投資報告,根據自己對盤中行情的把握,及時完成頭寸的建立和調整,并根據盤中表現與研究人員探討短期走勢,以方便日常調倉。
       要求:熟練相應期貨軟件的操作,對期貨交易有深刻的認識,有較好的交易技巧和技術分析能力;嚴格執行公司制定的套保計劃,不可即興交易,并把每天的交易情況報知風險總監。
 
二、 企業期貨部門財務處理、商品期貨套期保值的會計處理
     (現貨延期交易財務會計處理可以借鑒)
       1、向期貨公司入金:
                           借:期貨保證金---非套保合約
                                           貸:銀行貸款
       注:企業向期貨公司入金包括存入初始保證金及追加保證金兩種情況。
        2、企業建立套保頭寸:
                           借:期貨保證金---套保合約
                                           貸:期貨保證金---非套保合約
       追加保證金時:
                           借:期貨保證金---套保合約
                                          貸:銀行存款
       附加:風險率=權益、占用保證金*100%。當企業風險率達到100%時,公司會提示企業追加保證金,補充期貨保證金套保合約資金額
       3、企業平倉了結時會計處理
       A、損益核算
       盈利: 借:期貨保證金---套保合約
                                  貸:遞延套保損益
       虧損: 借:遞延套保損益
                                   貸:期貨保證金---套保合約
       B、手續費核算:
                    借:遞延套保損益---交易手續費
                                    貸:期貨保證金---套保合約
       注:手續費包括交易手續費及交割過程中發生的費用
       C、資金劃轉
                    借:期貨保證金---非套保合約
                                     貸:期貨保證金---套保合約
       D、損益分攤:
                     借:遞延套保損益
                                     貸:材料采購 物質采購 產品成本等
       (虧損相反操作)
       4.從期貨公司出金:
                     借:銀行存款
                                      貸:期貨保證金---非套保合約
       注:企業從期貨公司出金只能從未占用保證金中取款,既從非套保合約顯示資金中提取。
       決策層確定保值方案:對保值的最后審批有決定權。根據公司的生產經營及財務計劃,確定保值限度,最好有制度相當的制度,以做到有章遵。
       給予管理層一定的靈活度:確定少量資金的交易可自行根據市場變化作出適量調整,靈活掌握保值進度。
 
企業怎么建立期貨部財務制度?
相應的規章制度原則:
       (一)全面性原則:制度相當包括套保的決策,執行和監督全過程,包括各種情況下的應對措施,都做到有章可循。
       (二)重要性原則:強調各環節的權,責,任何環節的疏忽都有可能帶來重大風險。
       (三)制度性原則:各崗位職責,權限上應當相互制約,相互監督,特別是風險監控對執行崗位的監控
       (四)適應性原則:制度嚴謹而不失靈活,在不違背大的原則前提下給予相應人員一定的操作彈性,這樣才能適應瞬息萬變的期貨市場。
 
期貨投資部具體操作:
       1、期貨投資部所管理資金的規模和投向:
       根據本公司的生產,使用規模和套保比例,確定投資部所管理資金的大小,(資金過大可能考慮在幾家期貨公司分開建倉),并根據投資于期貨市場資金規模的大小,合理搭配期貨部門各崗位的人選,人數,制定相應的規章制度。
       2、人員安排和崗位設置
       為了發揮團隊的優勢,避免因一人原因,影響到整體期貨投資業績,以團隊的形式管理資金。暫時安排4人,2人為公司固定員工,2人為外聘研究人(以中等規模企業為例),同一人不可共同擔任多個崗位。
       3、決策機制和監督機制
       不同規模的套保頭寸,該由任何級別管理層決定通過,并確定相應的手續,當出現風險時,決策層或管理層應當果斷處理:監督機制是確保既定計劃實施的重要保障,應做到及時,透明。
 
風險的主要來源及管理辦法:
       1、人員風險
       主要是由份額則執行交易計劃的人員品行不端或者缺乏責任感,從而導致沒有嚴格執行交易計劃或錯誤執行交易計劃,一級在沒有接到交易計劃而隨意進行交易,從而導致不必要的資金損失。
       管理辦法:面對交易人員進行綜合評價,在制度上做好各種可能出現情況的處理方法,而且風險總監要切實做好監督工作,不可讓套保計劃的制定者同時擔任交易人員,否者很難做到客觀,公正。
       2、市場風險:
       是由于對市場研究不夠深入或對市場價格風險估計不足,投資計劃出現方向性的錯誤,以及突發事件導致的價格劇烈波動,所造成的資金損失。
       管理辦法:任何資金市場都存在不可預計的風險,因此為了盡可能的將風險化解到最,應遵循以下原則:
       (1).研究報告應盡量客觀翔實,觀點鮮明,投資計劃書要與本公司的實際情況相結合,具有可行性,時效性,思路清晰便于執行,投資項目應盡量以把握商品的主要波動趨勢為主,不應過分關注微小波動。
       (2).對投資報告和投資計劃書的可尾性要進行充分的分析論證。
       (3)交易過程中嚴格進行止損。
       (4).管理帳戶的資金使用規模最高應控制在30%以內,留有充足的剩余資金防備市場突發事件造成的不可預測的風險。
       (5).對于交易過程中,因判斷失誤造成的正常止損風險,應屬于投資成本,屬于必須付出的。
       3、監管風險:
       對于超出既定計劃的交易未能及時發現或存在僥幸心理,出現不必要的虧損;因未能及時上報套保頭寸的潛在風險,使得損失逐步擴大,以至難以控制。
       風險的三級控制:
       1、源頭:研發人員投資報告的可靠度,套保頭寸的大小,資金的可調動性,都會影響每次套保的成功與否,相應的套保頭寸由相應級別的管理層審批,特別是要分析此次套保是否符號相關規定,是否與企業目前的生產經營相匹配。
       2、過程:生產銷售的變化,頭寸的調整,行情的波動,既定計劃的執行程度,很大程度上決定了頭寸的風險程度,根據風險的大小報不同層次部門知會,并采取相應的措施。
       3、事后:因各種原因,出現了失控的風險,要迅速告知公司管理或董事會,把損失控制在最小額度。風險控制分為事前控制、事中控制和事后控制三個階段,每個階段都不能忽視。事前控制起到一個防患于未然的作用,這是最理想的,但是由于風險的固有存在性,不是所有的風險都能在事前、事中得到有效控制。決定者和管理當局識別風險的能力不同,對待風險的態度不同,回避風險的魄力不同,都可能有截然相反的結果,所以公司高層必須建立一套補救措施,全面考慮存在的潛在風險,對由事前風險控制失敗或由管理者決定失誤導致的不良后果加以事中控制、事后彌補。董事會和管理當局要站在戰略的高度重新審時度勢,制定適合時宜的政策方針,減少決策失誤產生的不利影響。

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